Quick Ratio vs Current Ratio: qual è la differenza e quale guardare

Quick Ratio e Current Ratio sono i due indici di liquidità più usati. Molti li calcolano entrambi ma ne interpretano solo uno. Errore: rispondono a domande diverse.

La differenza in una riga

• Current Ratio include il magazzino
• Quick Ratio lo esclude

Tutto qui. Il Quick Ratio è il Current Ratio "stressato": toglie il magazzino perché non sempre è liquido. Un semilavorato, un lotto invenduto, una giacenza obsoleta sono teoricamente attività, ma non si trasformano in cassa nei tempi dei tuoi debiti.

Quando guardare il Current Ratio

Il Current Ratio è l'indice della liquidità "normale": ti dice se, gestendo ordinariamente magazzino e crediti, riesci a onorare i debiti a breve termine.

Lo guardano:

• Le banche per concederti un fido
• I fornitori per decidere se darti dilazione
• I rating per il credito commerciale

I valori di riferimento nel dettaglio sono nell'articolo sulla formula e i valori del Current Ratio.

Quando guardare il Quick Ratio

Il Quick Ratio è l'indice della liquidità "sotto stress": ti dice se puoi pagare i debiti a breve termine anche se non riesci a vendere un euro di magazzino.

Lo guardano:

• I revisori quando valutano la continuità aziendale
• Le banche in situazioni di stress finanziario
• Gli investitori in fase di due diligence

Valori di riferimento:

Un esempio che chiarisce tutto

Mario ha un'azienda con:

• Magazzino: 300.000 euro
• Crediti dei clienti: 150.000 euro
• Soldi in banca: 50.000 euro
• Totale Attivo Circolante: 500.000 euro
• Debiti a breve termine: 350.000 euro

Mario ha un Current Ratio accettabile, ma 300.000 euro su 500.000 sono magazzino. Se non riesce a vendere il magazzino in fretta, non paga i fornitori. Il Quick Ratio lo svela; il Current Ratio lo maschera.

Questa è la situazione tipica di tante PMI italiane: bilancio "in ordine" sulla carta, ma fragilità liquida nascosta dal magazzino.

Quando un Quick Ratio basso NON è allarme

Dipende dal settore. Alcuni lavorano strutturalmente con Quick Ratio basso:

• Supermercati e GDO: Quick Ratio 0.2–0.4 è normale. Il magazzino si vende in fretta (beni di consumo), i clienti pagano in contanti alla cassa.
• E-commerce con dropshipping: il magazzino è minimo, quindi Quick Ratio e Current Ratio sono quasi uguali.
• Servizi e software: il magazzino non esiste, quindi Quick Ratio ≈ Current Ratio. Il confronto non serve.

In questi casi il Quick Ratio basso non è un problema: è la natura del business.

Quando un Current Ratio alto NON rassicura

Un Current Ratio di 2.5 può essere eccellente (azienda con forte liquidità) o pessimo (azienda con magazzino invenduto e crediti inesigibili). Il Quick Ratio lo svela:

• Se il Quick Ratio è anche alto (≥ 1.5): la liquidità è reale.
• Se il Quick Ratio è molto più basso del Current Ratio (es. 2.5 vs 0.6): gran parte della "liquidità" è magazzino che potrebbe non realizzarsi.

Il terzo livello: il Cash Ratio

Esiste un terzo indice ancora più severo: il Cash Ratio = Soldi in banca ÷ Passivo Corrente. Ti dice se puoi pagare i debiti a breve termine con i soldi che hai già in cassa, senza contare né magazzino né crediti.

I tre indici sono una scala di stress test, dal più indulgente al più severo: Current → Quick → Cash. Il tool di analisi li calcola tutti e tre insieme.

Come calcolarli dal tuo bilancio

1. Vai su registroimprese.it, scarica il tuo bilancio in formato XBRL
2. Carica il file nel tool gratuito Analisi Bilancio XBRL
3. Leggi Current Ratio, Quick Ratio e Cash Ratio in 10 secondi, con confronto anno corrente vs anno precedente

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Approfondimenti

• Current Ratio: formula e valori di riferimento — l'indice di liquidità generale
• Analisi di bilancio: la guida completa — i 13 indici
• Cos'è il ROE — l'indice di redditività

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Vuoi vedere se la tua liquidità è reale o mascherata dal magazzino? Carica il tuo bilancio XBRL e leggi i tre indici di liquidità in 10 secondi.