Il commercialista ti ha detto business plan: cosa fare (guida pratica per la PMI)
In breve
- Il business plan non è un documento contabile: è la traduzione numerica della strategia, con ricavi per cliente, costi per voce, imposte, circolante e investimenti.
- La banca chiede il business plan per valutare la capacità di rimborso: DSCR, PFN/EBITDA e traiettoria del debito sono i tre numeri che guardano.
- Prima di scrivere il business plan serve la valutazione dell'azienda: multipli e DCF dicono quanto vale l'impresa oggi, il piano dice quanto varrà domani.
Il commercialista ti ha detto che serve il business plan. Per la banca, per un bando, per un socio. La prima reazione è aprire Excel e buttare giù numeri. Non è la strada giusta: il business plan non è un bilancio previsionale, è la traduzione numerica della strategia.
Cosa chiede davvero la banca
La banca non legge il business plan per capire il mercato. Legge tre numeri:
- DSCR (Debt Service Coverage Ratio): il rapporto tra il flusso di cassa operativo e il servizio del debito (rate + interessi). Un DSCR sotto 1,25 è un segnale di allarme: la cassa non basta a pagare le rate.
- PFN/EBITDA: la posizione finanziaria netta diviso l'EBITDA. Sopra 3x la banca chiede garanzie, sopra 4x il finanziamento si complica.
- Traiettoria del debito: il piano di rimborso anno per anno, con il debito residuo e il servizio del debito. La banca vuole vedere che il debito scende, non che si sposta.
Questi tre numeri non stanno nel bilancio: stanno nel business plan. Il bilancio dice cosa è successo, il business plan dice cosa succederà.
La struttura del business plan
Un business plan per la banca ha questa struttura:
- Sintesi executive: una pagina con il progetto, l'importo richiesto, la destinazione e i tre numeri chiave (DSCR, PFN/EBITDA, durata).
- Analisi di mercato: il mercato di riferimento, i competitor, il posizionamento. Non serve una tesi di laurea: serve dimostrare che il mercato esiste e che l'impresa ci sta dentro.
- Piano industriale a tre anni: ricavi per cliente o per linea, costi per voce (personale, acquisti, servizi, godimenti beni terzi), EBITDA, risultato operativo, utile netto.
- Piano degli investimenti: cosa compri, quanto costa, quando entra in funzione, come si finanzia.
- Piano di finanziamento: mix di mezzi propri e debito, struttura del debito (breve e medio-lungo), garanzie offerte.
- Piano di cassa mensile: incassi e uscite mese per mese per i primi dodici mesi. È il documento più importante: la banca vuole vedere che la cassa regge le rate.
- Stati patrimoniali e conti economici previsionali: a partire dal piano industriale, con le ipotesi dichiarate.
Prima il business plan o prima la valutazione?
Se il business plan serve per vendere l'azienda, per comprare una quota o per finanziare un'acquisizione, la valutazione viene prima. I multipli e il DCF dicono quanto vale l'azienda oggi, il business plan dice quanto varrà domani.
Il calcolatore di valutazione azienda calcola l'enterprise value con i multipli EV/EBITDA e con il DCF. L'equity value si ottiene sottraendo la PFN. Con il valore in mano, il business plan diventa credibile: la banca vede che il prezzo della trattativa sta in piedi con entrambe le letture.
Le ipotesi: il punto debole del business plan
Il business plan vive o muore sulle ipotesi. Ricavi in crescita del 10% all'anno: perché? Margine EBITDA al 15%: è il margine attuale o un target? Investimenti di 500.000 euro: preventivi allegati o stima?
La banca guarda le ipotesi con il microscopio. Ogni numero deve avere una fonte: un contratto in essere, un preventivo scritto, un dato di mercato. Le ipotesi «ottimistiche» senza fonte sono il primo motivo di rifiuto.
Il nostro calcolatore VAN/TIR verifica se il progetto sta in piedi: VAN positivo e TIR sopra il costo del capitale significano che il progetto produce ricchezza. Se il VAN è negativo, il business plan non regge.
Il circolante: il numero che nessuno guarda
Il circolante è la trappola del business plan. I ricavi crescono, ma i crediti si allungano e il magazzino aumenta. La cassa non basta a finanziare la crescita, e l'impresa chiede un fido.
Il calcolatore di fabbisogno finanziario calcola quanto capitale serve a regime e quanto manca in banca prima della compensazione dei crediti d'imposta. Confondere i due numeri porta a scoperti di conto in corso d'opera.
FAQ
Quanto costa un business plan?
Dipende dalla complessità. Un business plan per un finanziamento sotto i 500.000 euro parte da 3.000-5.000 euro. Per operazioni più grandi o per cessioni d'azienda, il costo sale a 10.000-20.000 euro. La prima call è gratuita: guardiamo i numeri e diciamo cosa è incluso nell'incarico.
Quanto tempo serve per preparare un business plan?
Da due a sei settimane, dipende dalla disponibilità dei dati. Se i bilanci sono depositati e i preventivi degli investimenti sono pronti, due settimane bastano. Se serve ricostruire il circolante o normalizzare l'EBITDA, il tempo sale.
La banca accetta un business plan fatto in casa?
Sì, se i numeri reggono. La banca guarda i numeri, non la grafica. Un business plan fatto in casa con ipotesi documentate e piano di cassa mensile vale più di un documento patinato con numeri a caso.
Cosa succede se il DSCR è sotto 1,25?
La banca chiede garanzie aggiuntive o riduce l'importo. In alcuni casi rifiuta il finanziamento. La soluzione è rivedere il piano: allungare la durata, ridurre gli investimenti, aumentare i mezzi propri.
Preferisci che il business plan lo costruiamo noi?
Partiamo dai tuoi bilanci: previsionale, flussi di cassa e sostenibilità del debito, pronti per la banca o per il bando. Per gli investimenti nella ZES Unica verifichiamo anche i requisiti del credito d’imposta. La prima call è gratuita.
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