Centrale Rischi: come leggerla prima della banca

La Centrale dei Rischi è la fotografia di fine mese del debito dell'impresa verso banche e finanziarie: accordato, utilizzato, sconfinamenti, rate scadute, garanzie. Qui non trovi come richiederla. Trovi cosa guardare in una visura reale, in che ordine farlo in trenta minuti e cosa portare in banca perché i numeri reggano.

In breve

• Cinque numeri bastano: esposizione totale, grado di utilizzo, sconfinamento, quota della prima banca, importo garantito.
• L'accordato non è cassa disponibile: è un tetto che la banca può ridurre o revocare.
• La visura fotografa l'ultimo giorno del mese e arriva con circa due mesi di ritardo.
• La visura segnala scaduti e sconfinanti oltre 90 giorni; il segnale dell'art. 3, comma 4, CCII scatta a 60 giorni con almeno il 5% delle esposizioni.
• In banca si va con la cassa: situazione contabile, previsione a dodici mesi, scadenzario, elenco per banca.

Cosa guardare in una visura (e cosa non c'è)

Se ti serve la parte introduttiva — cos'è la CR, come si richiede gratis, come si corregge un errore — è in Centrale Rischi Banca d'Italia: come leggerla. Quella guida spiega il documento, questo lo usa: partiamo dal prospetto in mano.

La visura ha tre sezioni: anagrafica, importi, richieste di informazione. Non contiene i contratti, il tasso, la rata o un punteggio. Contiene una data: l'ultimo giorno del mese rilevato, mai quello in cui scarichi il file.

Due cose non sono colonne. L'importo dello scaduto: la visura dice che il rapporto è scaduto da più di 90 giorni, non di quanto; la cifra la ricostruisci dai piani di ammortamento. L'inizio dello sconfinamento: serve per il test dei 60 giorni e lo ricostruisci dagli estratti conto.

Sotto i 30.000 euro per singolo intermediario la posizione non compare: una banca con un piccolo affidamento può mancare. Le sofferenze sono segnalate già sopra i 250 euro. La soglia vale per intermediario, non sul totale.

Come leggerla in trenta minuti

Trenta minuti bastano se sai in che ordine guardare: è il metodo che usiamo, non una regola.

I cinque numeri: esposizione totale, grado di utilizzo (utilizzato diviso accordato), sconfinamento e scaduto, quota della prima banca, importo garantito. Aggiungi quando rientra: senza quella data hai una fotografia, non un piano.

Esempio: tre banche, uno sconfinamento e una rata scaduta

Esempio ipotetico: srl manifatturiera, 6,2 milioni di ricavi, visura al 30 settembre 2026.

L'87,5% complessivo non è il numero che conta: la media nasconde il problema. La banca A è al 112% con uno sconfinamento di 60.000 euro. La B è al 66,7% sugli anticipi: un utilizzo alto lì vuol dire che i crediti non si incassano. La C ha una rata scaduta da più di 90 giorni per 40.000 euro, ricostruiti dal piano di ammortamento.

Le quote: A 53,3%, B 28,6%, C 18,1%. La prima banca vale più della metà del debito: se revoca il fido, nessuna seconda banca assorbe 560.000 euro.

Quello che la banca sa già: riceve ogni mese la posizione complessiva del cliente, con importi, categorie e regolarità. Non vede i nomi delle altre banche, ma sa che il 53,3% è suo. Se hai chiesto la visura con l'ultima data contabile, tra le richieste vedi chi ti ha consultato negli ultimi sei mesi.

Cosa dire alla banca, in cinque passaggi:

1. Il numero, non il giudizio: "60.000 di sconfinamento sul fido A, iniziato il 12 settembre".
2. La causa con date: incassi slittati, investimento, stagionalità.
3. Il rientro nel piano di cassa: in quale mese torni sotto l'accordato.
4. Una richiesta precisa: aumento temporaneo dell'accordato, rateizzazione dello scaduto, rinnovo.
5. Per iscritto cosa serve, chi lo consegna, entro quando.

Se vuoi arrivare all'incontro con la visura già letta, il check-up Prima della banca mette in fila accordato, utilizzato, sconfinamenti e garanzie e ti restituisce i cinque numeri da portare.

I quattro segnali dell'art. 3, comma 4

L'art. 3, comma 4, del Codice della crisi elenca quattro segnali che gli assetti devono saper rilevare. Non sono una diagnosi di crisi: la norma dice che "agevolano la previsione" e vanno letti con gli altri dati. L'art. 2 definisce la crisi come inadeguatezza dei flussi di cassa prospettici nei successivi dodici mesi: è un giudizio sulla cassa futura, non una casella.

Il test sulla lettera c): sommi le esposizioni scadute da più di 60 giorni e quelle oltre il limite degli affidamenti da almeno 60 giorni, e le confronti con il totale. Le due posizioni dell'esempio sono segnalate da più di 90 giorni, quindi la prova dei 60 è superata: 60.000 più 40.000 fanno 100.000 su 1.050.000, cioè 9,5%. Il solo sconfinamento vale 5,7%, già sopra soglia; il solo scaduto 3,8%, sotto. Se hai crediti di firma, la scelta di includerli nel denominatore va dichiarata.

Il problema dei due orologi. La visura distingue solo "da più di 90 giorni" e "più di 180": tra il 61 e il 90 può leggerti come regolare mentre il segnale c'è già. La data di inizio la prendi dagli estratti conto.

Dalla visura a PFN/EBITDA e DSCR

La visura è la fonte più comoda per il debito finanziario, ma non coincide con il bilancio.

La PFN è la somma algebrica dei debiti finanziari meno le disponibilità liquide e le attività prontamente liquidabili. La visura dà il debito, non la cassa. L'EBITDA non è definito dalla legge: la banca usa la sua formula e tu devi usare la stessa.

Il DSCR divide il flusso di cassa prima delle rate per il servizio del debito, capitale più interessi. Nella prassi, per un nuovo medio termine, la soglia richiesta è spesso 1,20: non è una regola di legge. La visura non contiene il piano delle rate, quindi il DSCR non si calcola dalla CR.

Nell'esempio: debiti 1.050.000, cassa 120.000, PFN 930.000; EBITDA 620.000, PFN/EBITDA 1,5. Flusso prima delle rate 240.000, servizio del debito 200.000, DSCR 1,2: sulla soglia della prassi, con margine zero. In quella condizione la leva non è un altro fido, è spostare la cassa.

Cosa preparare per l'incontro in banca

L'ordine conta più del numero di documenti: prima la pagina di sintesi, poi il piano di cassa, poi il bilancio. Se il debito ha clausole, porta il contratto: i covenant possono renderlo esigibile prima della scadenza.

Errori comuni

Guardare solo l'utilizzato totale. L'87,5% di media sembra gestibile, la banca al 112% no: la media nasconde la concentrazione.

Ignorare le garanzie. L'importo garantito misura solo le garanzie reali. Fideiussioni e crediti di firma non aumentano l'utilizzato, ma riducono il margine.

Presentarsi con l'ultimo bilancio e non con la cassa. Un bilancio chiuso dieci mesi prima racconta il debito di allora. La banca chiede il debito di oggi e la cassa dei prossimi dodici mesi.

Confondere accordato e disponibile. L'accordato è un tetto, non una giacenza: sui rischi a revoca la banca può ridurlo o revocarlo.

Leggere la visura come una pagella. La CR non produce un rating e non decide nulla: la valutazione la fanno merito creditizio, garanzie e modello interno.

Chiedere la visura il giorno prima. La risposta arriva di norma entro 30 giorni e i dati sono fermi a due mesi prima.

Cosa non promettere

Non promettere a te stesso che la banca dirà sì: l'istruttoria pesa merito, garanzie, settore e politica del momento, e la decisione non è tua.

Non promettere alla banca un rientro che non è nella previsione di cassa. Se slitta, hai bruciato la credibilità che ti serviva.

Non promettere un rating né un punteggio: la CR non lo produce e i modelli interni delle banche non sono pubblici. Non promettere nemmeno la cancellazione di una segnalazione vera: solo l'intermediario corregge un errore, e se la segnalazione è legittima resta.

Noi non promettiamo conformità né esiti: ricostruiamo la posizione per banca, la riconciliamo con bilancio e cassa e mettiamo in fila i numeri. La decisione resta della banca.

Domande frequenti

Che differenza c'è tra Centrale Rischi e CRIF?

La CR è l'archivio pubblico della Banca d'Italia, obbligatorio, sulle posizioni da 30.000 euro per intermediario. CRIF è un sistema privato, alimentato su base volontaria, che la Banca d'Italia non supervisiona.

Cosa significa "centrale dei rischi" in parole semplici?

È il registro in cui banche e finanziarie comunicano ogni mese quanto deve un cliente e se paga regolarmente. Serve a valutare il merito di credito, non a segnalare i cattivi pagatori: contiene anche la storia positiva, come le rate pagate e i rapporti chiusi.

Ogni quanto si aggiorna la visura?

Le segnalazioni sono mensili: fotografano l'ultimo giorno del mese e si trasmettono entro il 25 del mese successivo. I dati sono disponibili di norma i primi giorni del mese ancora successivo, quindi a novembre leggi settembre. Gli intermediari consultano gli ultimi 36 mesi.

La banca vede le altre banche con cui lavoro?

No. Vede l'esposizione complessiva, le categorie, gli importi e la regolarità dei pagamenti, ma non il nome degli altri intermediari. Nella tua visura, invece, i nomi delle banche ci sono: sei tu a vedere l'elenco completo.

Quando uno sconfinamento diventa un segnale per il Codice della crisi?

Quando l'esposizione supera il limite degli affidamenti da almeno 60 giorni o è scaduta da più di 60 giorni e, con le altre esposizioni nelle stesse condizioni, raggiunge almeno il 5% del totale. La visura segnala solo oltre 90 giorni: tra il 61 e il 90 il segnale può esserci già.

Cosa devo portare a un incontro in banca?

Una pagina di sintesi con i cinque numeri, la situazione contabile recente, la previsione di cassa con il mese di rientro, lo scadenzario, l'elenco per banca e quello delle garanzie. Il bilancio serve a verificare, non a spiegare.

La Centrale Rischi decide se mi concedono un fido?

No. È una delle fonti dell'istruttoria, con bilancio, cassa, garanzie, settore e modello interno della banca. Una posizione regolare aiuta, una segnalazione negativa recente rende il percorso più difficile, ma nessun dato della CR concede o nega credito da solo.

Fonti

• Banca d'Italia, Il prospetto dati della Centrale dei rischi: guida alla lettura, febbraio 2026
• Banca d'Italia, La Centrale dei rischi in parole semplici, febbraio 2026
• Banca d'Italia, Accesso ai dati della Centrale dei Rischi
• Banca d'Italia, Circolare n. 139/1991, 16° aggiornamento
• Art. 3 del Codice della crisi d'impresa e dell'insolvenza, aggiornato al 12 agosto 2026
• Art. 2 del Codice della crisi d'impresa e dell'insolvenza
• Art. 25-novies del Codice della crisi d'impresa e dell'insolvenza
• Confindustria Veneto Est, L'indice DSCR: come si calcola e perché conta nell'analisi bancaria
• CNDCEC, EBITDA e PFN a fini valutativi e negoziali, marzo 2024

Approfondimenti

• Centrale Rischi Banca d'Italia: come leggerla — cos'è, come si richiede gratis, come si corregge.
• Merito creditizio: come la banca valuta le PMI — cosa pesa oltre alla visura.
• PFN/EBITDA: la posizione finanziaria netta — come si costruisce il rapporto del debito.
• DSCR: il Debt Service Coverage Ratio — la capacità di rimborso, formula e soglie.
• Covenant bancari: cosa sono e come si monitorano — le clausole da controllare dopo il fido.

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Se devi andare in banca con una visura che non torna, la consulenza aziendale parte da qui: ricostruiamo la posizione per banca, la riconciliamo con bilancio e cassa, prepariamo la pagina di sintesi e il piano di rientro. Per parlarne, scrivi qui.